证券从业资格

1.净现值指标的优点有( )

多选题

A. 考虑了资金时间价值~||~能够利用项目计算期的全部净现金流量~||~考虑了投资风险~||~可从动态的角度反映投资项目的实际投资收益率水平

2.应收账款的监控管理方法中，属于“抓重点、照顾一般”的管理方法是（）。

单选题

A. 应收账款周转天数~||~账龄分析表~||~应收账款账户余额的模式~||~ABC分析法

3.B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券8亿，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%要求：（1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。（2）预计在转换期公司盈率将维持在20倍的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？（3）如果转换期内公司股价在8-9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？

填空题

4.从出租人的角度来看,杠杆租赁与直接租赁并无区别( )

判断题

5.在下列财务绩效定量评价指标中，属于反映企业盈利能力状况的基本指标的是（　）。

单选题

A. 营业利润增长率~||~总资产报酬率~||~总资产周转率~||~资本保值增值率

6.以预算期内正常的、可实现的某一固定业务量水平为惟一基础来编制预算的一种方法称为（）。

单选题

A. 零基预算~||~定期预算~||~静态预算~||~滚动预算

7.下列关于财务分析的说法错误的是（　）。

单选题

A. 以企业财务报告为主要依据~||~对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析~||~反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势~||~为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息

8.已知：甲企业适用的所得税税率为25%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率为10%。该企业拟投资建设一条生产线，现有A和B两个方案（建设期均为1年）可供选择。资料一：A方案原始投资均在建设期内投入，投产后第一年的预计营业收入为100万元，该年外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为24.5万元，折旧费为12万元，计入经营成本的其他费用为5万元；该年预计应交增值税10.2万元，应交营业税2.8万元，应交消费税4万元，净利润为6.75万元，利息费用为1万元。资料二：B方案的固定资产投资为105万元，无形资产投资25万元，流动资金投资40万元（在运营期的第1年初和年末分别投入20万元），没有其他的投资。固定资产的折旧年限为10年，期末预计净残值为10万元，按直线法计提折旧；无形资产投资的摊销期为5年。建设期资本化利息为5万元。运营期第一年的所得税前净现金流量为12万元。要求：（1）根据资料一计算A方案投产后第一年的下列指标：①该年付现的经营成本；②该年营业税金及附加；③该年息税前利润；④该年调整所得税；⑤该年所得税前净现金流量；⑥该年的所得税后净现金流量。（2）根据资料二计算B方案的下列指标：①建设投资；②原始投资；③项目总投资；④运营期1～10年每年的折旧额；⑤运营期第1年的息税前利润；⑥运营期第1年的所得税后净现金流量。（3）假定A方案的其他所得税后净现金流量为：NCF0＝－120万元，NCF1＝0万元，NCF3～11＝25万元；B方案其他的所得税后净现金流量为：NCF0＝－105万元，NCF1＝－45万元，NCF3～11＝32万元，请计算B和A两个方案的差额内部收益率，并判断应该选择哪个方案。已知：（P/A，10%，9）＝5.7590，（P/F，10%，2）＝0.8264，（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/A，8%，9）＝6.2469，（P/F，8%，2）＝0.8573，（P/F，8%，1）＝0.9259

填空题

9.在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（）。

多选题

A. 收账速度快~||~信用管理政策宽松~||~应收账款流动性强~||~应收账款管理效率高

10.市场经济条件下，经济的发展与运行带有一定的波动性，大体上要经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环就叫做经济周期。（）

判断题

11.某完整工业投资项目于建设起点一次投入固定资产投资500万元和流动资金投资50万元，建设期为一年。运营期第一年的息税前利润为150万元，折旧为200万元，该年的经营成本估算额为120万元。则运营期第一年的所得税前净现金流量为（）万元。

单选题

A. -100~||~350~||~150~||~550

12.在编制预算的方法中，能够克服增量预算方法缺陷的是（）。

单选题

A. 滚动预算~||~零基预算~||~弹性预算~||~定期预算

13.下列关于弹性预算的说法中,不正确的是( )．

单选题

A. 弹性预算是为了弥补固定预算的缺陷而产生的~||~弹性预算的编制是根据量、本、利的依存关系~||~弹性预算所依据的业务量只能是产量或销售量~||~弹性预算一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本(费用)、利润等预算项目

14.下列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标的是（）。

单选题

A. 获利能力评价指标~||~战略管理评价指标~||~经营决策评价指标~||~风险控制评价指标

15.下列各项中，可以纳入企业现金预算的有（）。

多选题

A. 制造费用~||~销售费用~||~直接人工支出~||~资本性现金支出

16.A、B、C、D为四个服装生产公司，经相关机构测评，四个公司的信用等级状况由高到低排序依次为B、C、A、D，则四个公司中最容易获得债务资金的是（）。

单选题

A. A公司~||~B公司~||~C公司~||~D公司

17.股票上市的目的不包括（　）。

单选题

A. 便于筹措新资金~||~促进股权流通和转让~||~便于确定公司价值~||~降低企业资本成本

18.下列各项关于回收期的说法中，不正确的是（　）。

单选题

A. 动态回收期指未来现金净流量累计到原始投资数额时所经历的时间~||~用回收期指标评价方案时，回收期越短越好~||~计算简便，易于理解~||~没有考虑回收期以后的现金流量

19.某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有20％的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则应收账款占用资金的应计利息为（）元。（1年按360天计算）

单选题

A. 20800 ~||~14568 ~||~12480 ~||~15600

20.假设项目的原始投资在计算期期初一次投入,投产后各年净现金流量均大于零,在其他因素不变的情况下。下列指标会随着折现率的提高而减小的有( )

多选题

A. 静态投资回收期~||~总投资收益率~||~净现值~||~净现值率