证券从业资格

1.某企业年需用甲材料180000千克，单价为20元/千克，每次订货费用为400元，单位存货的年持有成本为1元。要求计算：(1)该企业的经济订货批量；(2)经济订货批量平均占用资金；(3)经济订货批量的存货相关总成本；(4)年度最佳订货批次；(5)最佳订货周期(1年按365天计算)。

填空题

2.某公司是一家上市公司，相关资料如下：资料一：2009年12月31日的资产负债表如下：资产金额负债及所有者权益金额货币资金2000短期借款750应收账款1250应付账款2250存货3000预收账款1500固定资产4000应付债券1500无形资产50股本（每股面值1元）3000 0留存收益1300资产合计10300负债及所有者权益合计10300该公司2009年的营业收入为12500万元，营业净利率为12％，股利支付率为50％。资料二：经测算，2010年该公司营业收入将达到15000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流动资产项目与流动负债项目（短期借款除外）随营业收入同比例增减。资料三：该公司2010年有一项固定资产投资计划，投资额为440万元，各年预计净现金流量为：NCF0=-440万元，NCF1～4=60万元，NCF5～9=80万元，NCF10=120万元。该公司设定的折现率为10％。资料四：该公司决定于2010年1月1日公开发行股票，每股面值1元，公司确定的发行价为10元/股，筹资费率为2％，预计股利逐年增长率为5%。假设该公司适用的所得税税率为25％。相关的资金时间价值系数表如下： ti=10%1234910(P/F,10%,t)0.90910.82640.75130.68300.42410.3855(P/A,10%,t)0.90911.73552.48693.16995.75906.1446要求：（1）根据资料一计算2009年的每股股利；（2）根据资料一、二、三按销售百分比法确定2010年需要增加的资金数额以及2010年对外筹资数额；（3）根据资料三计算固定资产投资项目的净现值；（4）根据资料四计算2010年发行股票的资本成本。

填空题

3.资本资产定价模型的局限性表现在( )

多选题

A. 某些资产或企业的β值难以估计~||~由于经济环境的不确定性和不断变化~||~使得依据历史数据估算出的β值对未来的指导作用必然要打折扣~||~CAPM是建立在一系列假设之上的~||~其中一些假设与实际情况有较大的偏差~||~没有提供对风险与收益之间的一种实质性的表述

4.下列各项中,各类项目投资都会发生的现金流出是（）｡

单选题

A. 开办费投资~||~固定资产投资~||~无形资产投资~||~流动资金投资

5.根据股票回购对象和回购价格的不同，股票回购的主要方式有（）。

多选题

A. 要约回购~||~协议回购~||~杠杆回购~||~公开市场回购

6.下列关于作业成本法的说法中,不正确的是( )

单选题

A. 对于直接费用的确认和分配~||~作业成本法与传统的成本计算方法一样~||~在作业成本法下~||~间接费用的分配对象是产品~||~成本分配的依据是成本动因~||~作业成本法克服了传统成本方法中间接费用责任划分不清的缺点

7.基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（）。

单选题

A. 用银行存款支付一笔销售费用~||~用银行存款购入一台设备~||~将可转换债券转换为优先股~||~用银行存款归还银行借款

8.基金投资的最大优点是能够在不承担太大风险的情况下获得很高收益。原因在于投资基金具有专家理财优势和资金规模优势。（）

判断题

9.甲利润中心某年的销售收入10000元，已销产品的变动成本为3000元，变动销售费用1000元，可控固定成本1000元，不可控固定成本500元。则下列计算中正确的有（　）。

多选题

A. 边际贡献为6000元~||~可控边际贡献为5000元~||~部门边际贡献为4500元~||~部门边际贡献为5500元

10.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利，最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。(2007年)

单选题

A. 复利终值系数~||~复利现值系数~||~普通年金终值系数~||~普通年金现值系数

11.下列各项中,属于固定成本项目的有( )

多选题

A. 采用工作量法计提的折旧~||~不动产财产保险费~||~直接材料费~||~写字楼租金

12.下列各项中，综合性较强的预算是（）。

单选题

A. 销售预算~||~材料采购预算~||~现金预算~||~资本支出预算

13.现有一项永续年金需要每年投入3000元，若其现值为100000元，则其利率应为（　）。

单选题

A. 2%~||~33.33%~||~2.5%~||~3%

14.存货基本经济进货批量既要满足生产经营需要，又要使（）。

单选题

A. 变动性进货费用和存货的机会成本之和最低~||~变动性进货费用和存货资金占用费相等~||~变动性进货费用和变动性储存成本之和最低~||~变动性进货费用大于变动性储存成本

15.下列关于集权与分权相结合型财务管理体制的特点，说法正确的有（）。

多选题

A. 对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权~||~各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权~||~各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权~||~各所属单位执行企业总部的各项指令

16.已知某企业为开发新产品拟投资建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。甲方案的现金净流量为：NCF0=-1000万元，NCF1～6=250万元。乙方案在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，税法规定残值率为10%，使用年限6年，直线法计提折旧。同时垫支400万元营运资金，立即投入生产；预计投产后1～6年每年新增500万元营业收入，每年新增的付现成本为200万元。丙方案原始投资为1100万元，项目寿命期为6年，投入后立即生产，预计每年产生息税前利润240万元，每年折旧摊销额为80万元，由于所需资金来自于银行借款，为此每年向银行支付利息8万元，项目终结点回收残值及营运资金380万元。该企业所在行业的基准折现率为8%，企业所得税税率为25%。要求：（1）指出甲方案第1至6年的现金净流量（NCF1～6）属于何种年金形式，并说明理由；（2）计算乙方案项目各年的现金净流量；（3）计算丙方案项目各年的现金净流量；（4）计算甲、丙两方案的动态投资回收期；（5）计算甲、乙、丙三方案的净现值指标，并说明能否据此作出选优决策，并说明理由，如果可以，应该选择哪个方案。

填空题

17.如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV＞0，PP＞n/2，则可以得出的结论是（）。

单选题

A. 该项目基本具备财务可行性~||~该项目完全具备财务可行性~||~该项目基本不具备财务可行性~||~该项目完全不具备财务可行性

18.在营运资金管理中，企业将“原材料转换成产成品并出售所需要的时间”称为（）。

单选题

A. 现金周转期~||~原材料周转期~||~存货周转期~||~应收账款周转期

19.应收账款信用条件的组成要素有（）。

多选题

A. 信用期限~||~现金折扣期~||~现金折扣率~||~商业折扣

20.编制生产预算时,关键是正确地确定预计销售量｡（）

判断题