证券从业资格

1.某公司2013年年初发行了面值1000元的债券10000张，债券期限5年，票面年利率为2%(如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%)，按年计息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元/股。认股权证存续期为24个月(即2013年1月1日到2014年的1月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。公司2012年年末普通股总数为30亿股(当年未增资扩股)，当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1.5元。要求：(1)计算公司发行该附带认股权证债券相比一般债券2013年可节约的利息为多少?(2)2013年公司的基本每股收益为多少?(3)为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少?公司市盈率维持在20倍的水平，基本每股收益应达到多少?(4)判断该债券属于哪种可转换债券，利用这种筹资方式，公司的筹资风险有哪些?

填空题

2.在作业成本法下，引起作业成本变动的驱动因素称为（　）。

单选题

A. 资源动因~||~作业动因~||~数量动因~||~产品动因

3.比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法,比率指标的类型主要有( )

多选题

A. 构成比率~||~效率比率~||~相关比率~||~动态比率

4.下列各项中，属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股有（）。

多选题

A. 认股权证~||~股份期权~||~公司债券~||~可转换公司债券

5.下列各项中，不会产生材料用量差异的是（）。

单选题

A. 产品设计结构~||~工人的技术熟练程度~||~市场价格的变动~||~废品率的高低

6.下列有关预算的执行的说法中，错误的是（　）。

单选题

A. 企业应当建立预算报告制度，要求各预算执行单位定期报告预算的执行情况~||~企业预算委员会对预算执行单位的预算调整报告进行审核分析~||~企业要形成全方位的预算执行责任体系~||~预算调整事项不能偏离企业发展战略

7.某企业内部乙车间是人为利润中心,本期实现内部销售收入200万元,销售变动成本为120万元,该中心负责人可控固定成本为20万元．该中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本10万元。则下列说法正确的足( )

单选题

A. 该利润中心的可控边际贡献为80万元~||~部门边际贡献为60万元~||~该利润中心的可控边际贡献为80万元~||~部门边际贡献为50万元~||~该利润中心的可控边际贡献为60万元~||~部门边际贡献为50万元~||~该利润中心的可控边际贡献为50万元~||~部门边际贡献为60万元

8.在下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。

单选题

A. 后付年金终值~||~预付年金终值~||~递延年金终值~||~永续年金终值

9.某企业在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产和500万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外占用200万元的季节性存货需求。如果在生产经营的高峰期，需要借入100万元的短期借款，则下列说法中正确的有（）。

多选题

A. 自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＝900万元~||~永久性流动资产为300万元~||~临时性流动资产为200万元~||~属于保守型融资策略

10.一企业当年经营利润很多，但却不能清偿到期债务，则应该检查的财务比率有（）。

多选题

A. 资产负债率~||~速动比率~||~应收账款周转率~||~或有负债比率

11.某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：股本—普通股（每股面值2元，200万股）400万元资本公积160万元未分配利润840万元所有者权益合计1400万元公司股票的每股现行市价为35元，每股收益为3.5元。要求计算回答下述四个互不相关的问题：（1）计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算（市价超过面值的部分计入资本公积）。计算完成这一分配方案的股东权益各项目数额；（2）若按1股分为2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数；（3）假设利润分配不改变市净率（每股市价/每股净资产），公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股30元，计算每股现金股利应有多少？（4）为了调整资本结构，公司打算用现金按照现行市价回购4万股股票，假设净利润和市盈率不变，计算股票回购之后的每股收益和每股市价。

填空题

12.金融市场的作用包括（）｡

多选题

A. 为企业融资和投资提供场所~||~帮助企业通过金融市场获利~||~提高资本效率~||~帮助企业实现长短期资金转换

13.下列各项中，综合性较强的预算是（　）。

单选题

A. 销售预算~||~材料采购预算~||~现金预算~||~资本支出预算

14.下列各项中，属于企业筹集短期资金的方式的是（）。

单选题

A. 应收账款保理~||~融资租赁~||~吸收直接投资~||~留存收益

15.已知银行存款利率为3%，通货膨胀率为1%，则实际利率为

单选题

A. 1.98%~||~3%~||~2%~||~2.97%

16.如果某单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（）。

单选题

A. 等于1~||~小于1~||~大于1~||~三者都有可能

17.净现值指标的缺点是（）。

多选题

A. 不能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平~||~当多个项目投资额不等时，仅用净现值无法确定投资方案的优劣~||~净现金流量的测量和折现率的确定比较困难~||~没有考虑投资的风险性

18.某商业企业现行的信用政策是40天内全额付款，目前的平均收账天数（即应收账款周转天数）为45天（一年按360天计算），总经理2009年1月提出，将信用政策改为（2/10,n/50）,改变信用政策后，预期总营业收入可增20%，预计10.42%的客户会享受折扣，其余预计能在50天付款。改变信用政策预计不会影响坏账率及变动成本率，预计坏账占营业收入的5%，变动成本率60%，收账费用由目前每年20万元增加到30万元，企业资金成本率为10%.2008年的资产负债表如下：要求：（1）计算2008年及2009年预计的营业收入。（2）计算2008年及2009年的现金折扣。（3）确定2008年及2009年的信用成本前收益。（4）确定2009年的平均收账天数（取整）、确定2008年及2009年的维持赊销业务所需要的资金。（5）确定2008年及2009年应收账款机会成本。（6）确定2008年及2009年的信用成本后收益。（7）判断应否改变信用政策。（8）假定根据历史资料统计的销售收入与资金需求量的有关情况如下：要求：利用高低点法计算：①每元销售收入占用变动资金②销售收入占用不变资金总额③预计2009年销售规模扩大后，公司需要的资金总额。

填空题

19.每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润水平。（）

判断题

20.关于利润分配顺序，下列说法中不正确的是（）。

单选题

A. 企业在提取法定公积金之前，应先用当年利润弥补以前年度亏损~||~根据《公司法》的规定，当年法定公积金的累积额已达注册资本的50%时，可以不再提取~||~税后利润弥补亏损只能使用当年实现的净利润~||~提取法定公积金的主要目的是为了增加企业内部积累，以利于企业扩大再生产